移动版

广汇能源:非公开发行,切合国家“一带一路”战略

发布时间:2015-06-09    研究机构:海通证券

投资要点:

非公开发行募资70亿元。广汇能源(600256)发布公告,公司拟向不超过10名特定对象非公开发行,发行价格为不低于9.52元/股,发行数量不超过73529万股, 募集资金总额不超过70亿元,锁定期为12个月。按照发行股份数量上限测算,本次非公开发行完成后,广汇能源总股本将由目前的522142万股扩大至595672万股,较发行前增加14.1%。发行完成后广汇集团及其一致行动人持有公司的股份比例将由46.08%降至40.39%,仍处于控股地位。

广汇能源本次非公开发行募集资金总额不超过70亿元,募集资金将分别用于投资哈萨克斯坦LNG 清洁能源一体化项目、南通港吕四港区LNG 分销转运站项目、新疆红柳河至淖毛湖铁路项目及偿还上市公司有息负债。

投资项目切合“一带一路”主题。本次募投项目哈萨克斯坦LNG 清洁能源一体化项目、新疆红柳河至淖毛湖铁路项目、南通港吕四港区LNG 分销转运站项目均处于“一带一路”核心区域。公司业务发展布局与国家“一带一路” 战略是高度契合,国家“一带一路”战略的实施,给公司带来历史性发展机遇。

非公开发行有利于公司发展。广汇能源本次非公开发行完成后,有利于增强公司资金实力、降低财务风险。募集资金投资项目切合“一带一路”主题, 符合国家战略规划,有利于公司完善在能源开发领域的全产业链战略布局, 提高主营业务经营能力和市场地位,从而提升公司可持续盈利能力。

盈利预测与投资评级。广汇能源煤化工项目稳定运行,非公开发行完成有利于增强公司资金实力,未来多项目逐步投产,将带来公司业绩稳定增长。我们预计公司2015~2016年EPS 分别为0.27、0.46元(按发行完成后股本计算),按照2016年EPS 及30倍PE,给予公司13.80元的目标价,维持“增持”投资评级。

风险提示:项目建设进度不达预期的风险;煤炭及LNG 等产品价格大幅波动的风险。

申请时请注明股票名称