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广汇能源2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-25 19:20    来源:同花顺

广汇能源(600256)(600256)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

2020年上半年,新冠肺炎疫情蔓延对全球经济发展和世界政经格局造成了重大冲击,世界经济面临严重下滑,供应链被迫中断,生产消费需求被抑制,贸易壁垒持续增加,全球经济中的不确定性与不稳定性明显增多。中国经济上半年也遭受明显冲击,在国家果断控制内部疫情和“外防输入、内防反弹”持续防控举措下,同步高效推进复工复产,实施宏观逆周期调节,三月份以后国内经济呈现出稳定转好态势,各主要经济指标快速实现V型反弹。根据国家统计数据显示,上半年国内生产总值为456,614亿元,同比下降1.6%。其中:GDP一季度同比下降6.8%,二季度则同比增长3.2%,增长实现由负转正,回暖明显。

面对复杂严峻的国内外经济环境,公司紧紧围绕“创新突破,提升质量”的总体要求和工作方针,以生产经营为中心,严守安全环保底线,狠抓降本增效,通过实施一系列强有力的抗疫补损措施,实现了上半年平稳发展。

截止报告期末,公司总资产50,063,857,930.38元,较上年度末增长2.71%;实现营业收入6,735,747,897.04元,较上年同期增长4.91%,其中:二季度实现营业收入3,621,371,408.46元,环比一季度增长16.28%;归属于上市公司股东的净利润645,243,729.65元,较上年同期下降17.53%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润724,166,253.66元,较上年同期下降8.31%,其中:二季度实现462,990,895.98元,环比一季度大幅增长77.27%;经营活动产生的现金流量净额1,879,892,258.49元,较上年同期增长34.26%。

(一)天然气板块

图10:天然气产业及市场布局示意图

2020年上半年,天然气公司紧扣全年经营目标任务,坚持稳中求进,抗疫情、抓经营、补损失、增效益,严防经营风险,不断催生发展活力。吉木乃工厂通过加强安全生产管理,合理调整工艺技术参数,确保了生产装置稳定运行。国贸公司适时拓展市场区域,拓宽客户范围,提高了外购气销售量。天然气公司不断优化调整销售结构,最大限度地占据市场份额,提高了整体运销水平。公司天然气板块具体生产运营情况如下:

图11:天然气板块产业链

1.自产气方面:报告期内,公司积极应对疫情带来的不利影响,2月份主动降低哈密新能源工厂、吉木乃工厂生产负荷,从4月1日开始,公司全面开展抗疫补损增效,把1―3月份疫情期间造成的生产损失分解到4―6月份,确保上半年生产经营任务指标的完成。报告期内,哈密新能源工厂不断技改创新,持续加强生产过程管控,LNG产量同比增长12.58%;吉木乃工厂受上游哈国电厂电力故障及哈方电力检修影响,LNG产量同比下降35.86%。

2.贸易气方面:报告期内,启东LNG接收站安全靠泊LNG外轮共计12艘次,累计接卸72.28万吨。启东LNG接收站三期4#16万立方米储罐建设竣工并于2020年6月8日成功实现靠泊进液,至此4#16万方LNG储罐进入试运行阶段。随着4#16万方LNG储罐投运,启东LNG接收站项目整体LNG接卸能力和周转量将大幅提升,可具备42万方LNG的储存能力,LNG周转能力可达到300万吨/年。(具体内容详见公司公告2020-056号)

国贸公司全力应对复杂多变的国际、国内LNG市场,紧抓国际LNG现货价格低位运行的有利契机,持续控制LNG上游采购成本,灵活采用销售策略,扩大国内外贸易利差,同时在现有江浙皖等地区的合作单位基础上,适时拓展市场区域,与江西、河南等区域客户达成合作,有利保障公司未来的整体销量。报告期内实现外购气销量94,248.53万方,同比增长26.00%。

(注:LNG销量仅为自产LNG和启东外购LNG)

(二)煤化工版块

图12:产业市场分布情况

2020年上半年,公司煤化工板块严守安全环保底线,狠抓生产经营,持续推进技改创新,实现装置安全稳定运行。二季度通过提升产量来弥补一季度因疫情对生产带来的影响,报告期内具体生产经营情况如下:

图13:煤化工板块产业链

1.哈密新能源公司

2020年上半年,哈密新能源公司持续推进技改创新工作,不断加强生产过程管控,为最大限度弥补上半年疫情期间降负荷的产量损失,公司结合产品市场及当地疫情防控政策,将本年度大修时间调整至2020年7月1日。上半年甲醇产量同比增长7.07%,销量与去年同期基本持平;煤化工副产品产量同比增长15.49%,销量同比增长14.37%。

2020年2月疫情防控物资紧缺期间,哈密新能源公司紧急设计投建产能一期为1千吨/年的次氯酸钠消毒液项目,4天建成产出合格产品“广汇牌次氯酸钠消毒液”。报告期内,公司向辖区内企业和社会捐赠次氯酸钠消毒液200多吨,被哈密市人民政府纳入当地新冠肺炎疫情防控期间重要物资生产供应企业。

2.清洁炼化公司

上半年,清洁炼化公司积极组织生产,从增产、增质和降耗方面对设备系统进行技术改造,提质增效,提升公司经济效益。报告期内,实现煤基油品产量31.12万吨,同比增长59.61%;销量25.84万吨,同比增长39.50%。

3.化工销售公司

化工销售公司积极应对市场等客观因素带来的不利影响,持续走访调研市场,积极开拓化工新型业务,逐步探索产业链化工营销模式,充分利用华东地区化工产业集群优势,进一步提升公司经济效益。报告期内,实现煤化工产品销售101.8万吨,同比增长10.77%。

(注:煤化工板块不包括化工销售公司贸易量)

(三)煤炭板块

图14:煤炭市场布局示意图

图15:煤炭板块产业链

报告期内,矿业公司紧紧围绕各项生产经营目标,强化落实安全管理“零距离”、隐患排查“零盲区”、责任落实“零缝隙”,狠抓原煤生产、运力保障、稳定销售、市场开拓等系列重点工作。同时,矿业公司按照稳定销量、提高回款率、开拓市场的原则,采取一企一策、量价结合的销售策略,积极调研煤炭市场,走访对接各区域煤炭客户,扩大销售市场半径,稳步有效增加煤炭销量。2020年1-6月,实现煤炭生产量454.17万吨,同比增长5.01%;实现煤炭销量541.12万吨,同比增长45.97%。

(注:原煤产销量不含煤化工项目自用煤量)

(四)加强项目前期管理,提高管理质量,科学把控建设节奏

针对上半年的严峻形势,公司积极稳妥推进重点工程项目开工复工,做到疫情防控与项目建设两手抓,实现项目立项前期联动评审机制,合理规划项目资金,适当把控项目建设进度。

1.江苏南通港吕四港区LNG接收站及配套终端设施建设项目

(1)5#20万立方米储罐:报告期内,项目已取得《江苏省发展改革委关于南通港吕四港区广汇能源LNG分销转运站扩建5#20万m3LNG储罐工程项目核准的批复》及《安全设施设计审查意见书》,进入项目建设阶段。截至报告期末,项目已完成桩基测试、场地换填以及工程桩施工70%工程量。

(2)LNG气化及配套海水取排水项目:截至报告期末,LNG气化项目管道试压吹扫工作已完成,LNG蒸发器、海水换热器、IFV等重点设备已安装就位,中央控制室、110KV变电站已投入使用,整体进入工程收尾阶段;配套海水取排水项目建设完成,正在进行试运行前的准备工作。

(3)启通天然气管线项目:截止报告期末,项目的站场工程已完成启东首站、通州湾分输站、刘桥末站3座站场工艺的安装、试压吹扫工作,综合用房施工完成并完成装修92%,电气仪表设备全部进场并敷设电缆85%;阀室工程已完成5座阀室工艺的安装、试压吹扫工作;线路工程累计敷设完成96.28%,线路分段试压完成9段(共11段);刘桥末站至中石油互联互通线干燥完成。

2.新疆红柳河至淖毛湖铁路项目

红淖铁路全长435.6km,沿线共设27个车站,主要包含红柳河至淖毛湖段,正线全长313.09km;淖毛湖矿区段线路全长122.51km。铁路正线于2019年1月1日正式开通进入试运行阶段。

报告期内,铁路公司统筹做好安全生产和疫情防控工作,加强煤炭、化工等重点物资的运输组织,积极应对铁路煤炭运输市场变化,合理、高效使用运输线路,有效提升了发运量。报告期内,公司实现连续稳定运行,1-6月完成装车1393列,货物发运量473.79万吨,同比增长110.73%。其中一月份货物发运量85.06万吨,二月份货物发运量93.00万吨,连续刷新红淖铁路单月发运量最高记录。

3.硫化工项目

硫化工公司围绕“提产能、降消耗”,强化生产系统管控,优化生产工艺,积极推进技改攻坚工作,确保装置达标达产连续稳定运行。报告期内,项目已取得4万吨/年DMDS联产1万吨/年DMSO项目一期工程《安全生产许可证》,1-6月,项目实现二甲基二硫产量3258.06吨,品质达99.8%以上。

4.哈萨克斯坦斋桑油气开发项目

项目分为天然气区块及稠油区块,总井数54口,其中,油井29口,气井25口。自2013年6月19日,主块天然气顺利投产并从哈国斋桑输送至吉木乃LNG工厂,目前25口气井正常开井生产16口,日产气84.56万方,平均单井日产气5.28万方。上半年,受疫情影响,生产天然气1.64亿方,项目累计生产和输送天然气31.01亿方。稠油区块目前处于勘探评价和试采阶段。

5.哈密广汇环保科技有限公司荒煤气综合利用年产40万吨乙二醇项目

报告期内,项目取得建设用地规划许可证、自然资源局临时用地合同手续。截至报告期末,项目现场中央化验室、机电仪维修车间主体结构完成,进入二次结构施工阶段;中央控制室主体结构施工完成45%;乙二醇合成设备基础施工完成80%,钢结构安装完成60%;乙二醇精制设备基础施工基本完成,钢结构安装完成33%;罐体整体安装完成40%,其中,成品罐区完成33%,中间罐区完成70%,副产品罐区完成18%。

(五)再融资项目

1.2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

公司于2018年4月10日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准广汇能源股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可(2018)609号),公开发行面值总额不超过20亿元的公司债券。2019年3月19日,公司向合格投资者公开发行公司债券(第一期),发行规模为人民币5亿元,票面利率6.8%。(具体内容详见公司2017-073、2017-080、2018-039号公告)

根据《广汇能源股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》约定,报告期内公司实施了本期债券调整票面利率选择权和投资者回售选择权。根据市场情况,公司选择不调整票面利率,即本期债券票面利率维持6.8%不变,并在债券存续期第2年固定不变;根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券回售申报数据,“19广能01”公司债券本次回售申报数量0手、回售金额0元(不含利息),剩余托管数量为500万张。(具体内容详见公司2020-024、025、026、027、028、033号公告)

2.公开发行A股可转换公司债券

公司于2019年3月20日、4月12日分别召开了董事会第七届第二十二次会议、2018年年度股东大会,审议通过了《关于公司符合公开发行可转换公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》等事项。公司于2019年4月24日收到中国证监会[190919号]关于本次申请发行可转换公司债券的接收凭证(具体内容详见公司2019-011、2019-018、2019-024号公告)。

公司于2019年6月10日、7月3日分别召开了董事会第七届第二十四次会议、2019年第一次临时股东大会,审议通过了《关于调整公开发行可转换公司债券方案并重新申报申请文件的议案》、《关于公司公开发行A股可转换公司债券方案的议案》等相关议案,对募投项目及募集资金总额进行调整。

公司已向中国证监会申请撤回公开发行可转换公司债券的申请文件,2019年7月5日,公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》([2019]206号)。(具体内容详见公司2019-037、2019-038、2019-046号公告)。

公司于2020年6月15日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》(受理序号:201364);公司于7月8日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(201364号),于7月22日披露了《广汇能源股份有限公司关于收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》之反馈意见回复的公告》;公司于8月14日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》(201364号)。(具体内容详见公司2020-063、2020-068、2020-070、2020-079号公告)二、可能面对的风险

公司在生产经营过程中,积极采取各种措施规避各类风险,但在实际经营过程中仍有可能存在各类风险和不确定性因素的发生。

1.行业周期性风险

作为重要的基础能源和原料,煤炭行业已发展成为我国国民经济和社会发展的基础性产业,其与电力、钢铁、建材、化工等行业关联度较高,煤炭行业的景气度受国民经济发展周期和市场供求关系变化的影响较大。天然气行业是国民经济运行的基础性产业,其市场需求与国家宏观经济发展密切相关,经济周期的变化将影响天然气等能源的需求。如果国民经济对能源总体需求下降,将直接影响煤炭、天然气的销售。

2.行业监管及税费政策风险

政府对能源行业进行监管,其监管政策会影响公司的经营活动,且政府未来的政策变化也可能会对公司的经营产生影响。税费政策是影响公司经营的重要外部因素之一。目前政府正积极稳妥地推进税费改革,与公司经营相关的税费政策未来可能发生调整,可能对公司的经营业绩产生影响。

3.体制及审批风险

公司积极响应国家能源战略,坚持“走出去、拿回来”的指导思想,在相关能源领域适度开放的条件下,首当其冲率先完成了境外油气资源获取、民营控股铁路项目建设等前所未有的资源获取与项目承建,完全符合国家总体政策要求和方向,但在具体实施过程中,却常常遇到无先例可循的尴尬处境,致使项目落实过程中出现比预期计划有所延误。

4.市场竞争风险

煤炭行业:受国内调整经济结构、各地加大环保治理、煤炭产能增加以及进口煤炭冲击等因素影响,导致煤炭供大于求、煤企库存快速上涨、价格连续大幅下滑。结构性过剩态势难以短时间内改观,市场不确定性的变化将更加复杂。

LNG行业方面:行业技术水平不断提高,竞争对手不断增多,受国际原油价格和煤炭价格持续下跌的冲击,天然气需求增速放缓。公司将面临市场价格、产品质量、市场渠道等多方面更为激烈的市场竞争,由此可能造成公司LNG市场份额减少、盈利水平下降的风险。

煤化工市场:我国传统煤化工产业存在一定的产能过剩局面,随着技术水平的提高,更多竞争对手向新型煤化工领域发展,新型煤化工市场竞争将趋于激烈。

5.产品价格波动风险

公司项目陆续投产以后,产品销售包括煤炭、天然气、煤化工、原油等多个能源产品,终端市场价格受全球经济及供需情况的影响而波动,走势往往难以准确判断,将会给公司的盈利能力带来较大的不确定性。

6.海外经营风险

公司在境外经营的油气业务,受项目所在国政治、法律及监管环境影响,在某些重大方面与发达国家存在差异。这些风险主要包括:政治不稳定、税收政策不稳定、汇率波动等。

7.汇率风险

公司在国内发展能源产业的同时,积极响应国家“走出去”战略,在境外开展油气开采业务,涉及货币兑换。目前国家实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币在资本项下仍处于管制状态。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响,未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较大差异,可能影响公司经营成果和财务状况。

8.油气储量的不确定性风险

根据行业特点及国际惯例,公司所披露的原油和天然气储量数据均为评估数据。

公司已聘请了具有国际认证资格的评估机构对公司所拥有的原油和天然气储量进行评估,但储量估计的可靠性取决于多种因素、假设和变量,其中许多因素是无法控制的,并可能随着时间的推移而出现调整。评估日期后进行的钻探、测试和开采结果也可能导致对公司的储量数据进行一定幅度的修正。

9.安全环保风险

公司从事的天然气、煤炭及煤化工等产品生产、加工和运输过程中存在不可预见的安全隐患及其他不确定因素,安全风险较高,安全管理难度较大。公司将不断完善安全管理和风险预控体系,持续抓好安全环保工作,强化红线意识,坚守底线思维。

要对安全环保漏洞“零容忍”,确保安全环保工作“零事故”。三、报告期内核心竞争力分析

1.充足的、低成本、高质量的能源资源储备优势

公司立足新疆本土及中亚,面向全球,获取丰富的煤炭、石油和天然气资源。公司在哈密地区拥有丰富的煤炭资源,为公司煤化工项目提供了坚实的原料保障;公司在哈萨克斯坦共和国境内已获取丰富的油气资源储备,气源独家供应吉木乃工厂,以及根据未来战略投资规划在北美及全球其他地区获取高品质的油气资源。

公司拥有的煤、油、气资源类比同行业呈现出数量充足、优质稀缺、成本低廉的优势:

●天然气:哈密煤化工工厂所产LNG来源煤制甲醇项目副产品;吉木乃工厂的气源来自哈萨克斯坦斋桑油气田,通过跨境天然气管道,实现上下游联动供应;LNG液化原料价格根据国际协议事先锁定,生产成本可控。因此,公司哈密新能源工厂和吉木乃工厂的气源价格与中亚进口管道气的门站价格相比,价格优势凸显。

●煤化工

哈密煤化工项目:生产原料煤主要来自坑口煤矿露天开采自给自足供应模式,成本低,运距短,采用碎煤加压气化生产工艺,生产出甲醇、LNG及九种以上副产品,组合经济效益较大。

哈密1000万吨/年煤炭分级提质清洁利用项目:项目是对淖毛湖的块煤资源进行分级提质、综合利用,建立“煤-化-油”的生产模式,主要产品为煤焦油及提质煤。

其副产的荒煤气进入由信汇峡公司投建的煤焦油加氢项目进行净化处理后,一部分作为燃料供给干馏炉,另一部分作为制氢装置的原料;煤焦油通过催化加氢,主要生产1#轻质煤焦油、改质萘油、改质洗油、改质蒽油,副产液化气、少量3#轻质煤焦油和沥青产品。提质煤除广泛用于铁合金、电石、合成氨等行业外,还用于高炉喷吹、制作活性炭、吸油剂、脱硝剂及民用燃料等领域。

陆友硫化工项目:采用国内首创的甲硫醇硫化法精细生产二甲基二硫(DMDS)联产二甲基亚砜(DMSO),主要以公司哈密煤化工工厂供应的甲醇、尾气硫化氢等为原料,产出二甲基二硫(DMDS)和二甲基亚砜(DMSO)产品。产品利用率高,成本低,出产精细有机硫化工产品,广泛供应于石油、化工、医药、电子、合成纤维、塑料、印染等行业,市场前景好,具有较强的产品竞争能力。

●煤炭:公司拥有的煤炭项目主要集中在疆内,80%以上属于露天开采项目,总体呈现开采难度低、成本低的双低优势。公司同步自建淖柳公路、红淖铁路及物流中转基地,大大降低运输和仓储成本,发挥成本竞争优势。

2.需求巨大的能源市场空间

在中央援疆和“一带一路”战略能源互通、中哈油气开发合作加快推进的大背景下,公司充分利用西部大开发重点区域资源储备丰富的优势,领先规划,提前布局,能源全产业链覆盖国家“一带一路”整体战略布局,进一步挖掘出潜在的市场空间。

●天然气:天然气具有清洁、方便、热效率高等优点,世界天然气的需求和消费呈现加快增长的趋势。目前,国内政策已明确要求充分发挥天然气等清洁资源优势,提高其在一次能源消费中的比重,公司将产品定位于“西气东输”和“海气上岸”的服务和补充,与国内石油天然气大型企业采取错位竞争的方式扩大市场占有率。

●煤炭及煤化工:随着能源结构不断调整,煤炭在国家一次能源结构的比例或逐步下降,但总量因市场所需稳步提升。煤制油、气、烯烃为代表的新兴煤化工产业大量涌现,煤炭由燃料为主向燃料、原料并重转变,呈现出多元化的利用方式,在我国能源的可持续利用发展中扮演着举足轻重的角色。

●石油:石油堪称为“工业的血液”,在工业生产中发挥着重要的作用。由于我国石油消费需求快速增长,石油大量依赖进口,对外依存度不断提高,“十三五”期间,预计我国石油的对外依存度依然维持在60%以上,未来中国的石油总需求量依然强劲。

3.完整、配套的能源全产业链供应优势

公司采用的大能源、大物流、大市场发展战略,具备从上游资源勘探开发、中游资源加工转换和物流中转运输,直至下游终端市场销售的完整、配套的全产业链供应格局。产业链的上游主要包括:对疆内煤炭、境外油气等资源的权属获取、勘探、开采;中游主要包括加工转换和物流中转运输(铁路、公路、油气管网、物流基地、中转码头),将原有物流业务与能源产业发展相结合,采用复合供应模式,扩大市场占有率;下游主要包括终端市场销售网络(城市管网建设、LNG、L-CNG加注站等)建设,为公司能源产业链持续盈利提供了重要保证。

公司以上具有的独特优势决定了企业自身无法复制、难以超越的核心竞争力,为公司能源开发产业持续稳定发展提供了坚实基础。

图9:公司核心竞争力示意图